当前市场热门轮动频繁，TMT、医药、新能源等热门板块更是“你方唱罢我登场”，轮番表现可能也导致投资者们难以选择投资主线，准确把握投资节奏。在这种情况下，到底该如何投资布局，才有可能在降低风险的同时把握市场机遇呢？

(资料图片仅供参考)

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行业轮动快速，几家欢乐几家愁

2023年以来，A股市场各类风格切换迅速，行业间也呈现出较强的快速轮动特征。前段时间，行业轮动强度更是升至近十年的高水平。

而且，以月度为单位统计申万一级行业今年以来的涨跌幅表现，可以发现每月涨、跌幅靠前的行业几乎都在变化，热门行业稍纵即逝，难以捕捉。

今年以来申万一级行业月度涨跌幅

数据来源：Wind，统计区间：2023.1.1-2023.4.30，行业口径：申万一级行业

此外，回顾历史同样可以发现，行业轮动的存在，且很难有规律可循。据Wind数据显示，过去10年间申万一级行业中每一年的涨幅榜均不相同，前一年表现强劲的行业，下一年就可能面临较大回撤。

近10年申万一级行业年度涨跌幅

数据来源：Wind，统计区间：2013.1.1-2022.12.31，行业口径：申万一级行业

因此，对于普通投资者来说，在众多行业中“万里挑一”实属不易，直接all in单个行业赛道更是可能会面临较大的波动风险。不想承担较大的波动风险的投资者，可以试试行业均衡配置策略~

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如何提高胜率，均衡配置或可助力

某一风格的拐点难以预判，避免市场风格突变的最好方法就是不押注单一方向。正所谓“不要把鸡蛋放在同一个篮子里”，做好均衡配置，才能降低单一赛道带来的风险，有效提高投资胜率。

让我们以股神巴菲特为例，虽然他只投资了少数的几只股票，但他始终都在均衡配置不同行业。比如过去十几年间，巴菲特投资过的公司中，苹果公司属于消费电子行业的龙头，可口可乐属于食品饮料行业，美国银行则属于金融行业。

同时，根据巴菲特历年持仓行业分布图也可以发现，巴菲特的持仓行业众多，且根据市场行情不断调整。2011年之前，巴菲特所投资的行业集中于金融与日常消费，而随着他投资能力圈的不断扩大，2011年之后巴菲特逐渐进军信息科技领域，将配置的行业进一步分散。

巴菲特历年持仓行业分布

数据来源：伯克希尔13-F文件，方正证券研究所，截至日期：2022.12.31

连股神都在遵循的行业均衡配置策略，更何况是作为普通投资者的我们呢？

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布局方向怎么选，三条主线找机会

虽然是均衡配置，但也不是什么方向都值得投资，毕竟有的行业只是“昙花一现”，在真正优质的行业中均衡布局，才有可能够走得更远。

现任中融基金权益投资总监，擅长精选赛道并均衡布局的实力战将柯海东就在一季报中表示，虽然未来市场难现整体性大机会，但是结构性机会将层出不穷。基于经济弱复苏及中长期的产业发展，可重点关注三大方向：

一、AI技术突破带来的产业变革机会。随着ChatGPT和AI技术的不断迭代与发展，未来将成为全球共振的产业大趋势。而从产业链角度看，AI技术发展的“卖水人”算力需求，及具备垂直领域关键数据的应用端受益确定性较强。

二、疫后修复带来消费领域的投资机会。随着经济回暖、收入预期上升，修复有可能加速，白酒、可选消费品需求弹性可能更大，大众消费品的需求复苏及成本改善也值得期待。

三、逆全球化、高质量发展背景下，自主可控领域的长期机会。看好受益于院内诊疗恢复，且国产化率低的医疗器械；国内自主可控驱动的半导体、信创；以及受益于制造业复苏及国产替代的机床等行业的投资机会。

选好了投资策略和投资方向，可以关注有着相关投资策略和投资方向的基金，由柯海东管理的中融策略优选混合正是其中之一。据中融策略优选混合一季报显示，该基金布局较为分散，配置的行业多达11个。

数据来源：基金定期报告，截至日期：2023.3.31

均衡的行业配置策略也为其带来了突出的业绩表现。中融策略优选混合A近三年涨幅达79.34%，同期业绩比较基准仅为11.08%，成立以来涨幅更是高达154.55%，同期业绩比较基准仅为11.94%，收获了142.61%的超额收益。（数据来源：基金定期报告，截至日期：2023.3.31）

了解了这些，还觉得热门行业轮动频繁吗？可以了解均衡布局成长、消费及自主可控的中融策略优选混合，在优势赛道中均衡布局，让你的投资从此不再过度“纠结”~

注：中融策略优选混合业绩基准：沪深300指数收益率×75%+上证国债指数收益率× 25%。中融策略优选混合基金产品适当性风险等级均为R3-中等风险，适合C3-平衡型及以上评级投资者。柯海东管理的中融基金同类产品如下:中融策略优选混合型证券投资基金成立于2019.05.08,2019-2022年度收益率为36.00%/34.75%、76.12%/75.27%、32.34%/31.68%、-23.37%/-23.53%,同期业绩比较基准收益率为8.22%、21.45%、-2.62%、-15.64%,基金经理说明：2019.05.08-2020.05.12为解静管理,2019.05.08至今为柯海东管理;中融鑫锐研究精选一年持有期混合型证券投资基金成立于2021.04.29,2021-2022年度收益率为14.09%/13.63%、-23.81%/-24.25%,同期业绩比较基准收益率为-3.76%、-15.46%,基金经理说明：2021.04.29至今为柯海东管理;中融竞争优势股票型证券投资基金成立于2016.09.07,2017-2022年度收益率为2.68%、-37.19%、60.46%、76.99%、36.49%、-22.22%,同期业绩比较基准收益率为16.15%、-19.57%、28.63%、21.73%、-3.49%、-17.42%,基金经理说明：2016.09.07-2019.01.28为孔学兵管理,2019.01.25至今为柯海东管理;中融匠心优选混合型证券投资基金成立于2021.11.02,2022年度收益率为-18.43%/-19.09%,同期业绩比较基准收益率为-15.78%,基金经理说明：2021.11.02至今为柯海东管理;中融医药消费混合型证券投资基金成立于2022.03.09,2022年度收益率为-1.77%/-2.17%,同期业绩比较基准收益率为-1.04%,基金经理说明：2022.03.09至今为柯海东管理,2022.06.14至今为潘天奇管理;中融兴鸿优选一年封闭运作混合型证券投资基金成立于2022.08.03,截至2023.03.31收益率为-3.45%/-3.77%,同期业绩比较基准收益率为-0.07%,基金经理说明2022.08.03至今为柯海东管理,2022.08.26至今为钱文成管理;上述数据来源：中融基金定期报告。本文章仅供参考，在任何情况下，本文章中的信息或表述的意见均不构成对任何人的投资建议。文章中的内容和意见基于对历史数据的分析结果，不保证所包含的内容和意见在未来不发生变化。您在做出投资决策之前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和风险揭示书，充分认识基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑基金存在的各项风险因素，并根据自身投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资人自行负担。

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